Journal d'investigation en ligne et d'information‑hacking
par Silu

Le jour où j'ai découvert les CDS

Démarrer une première publication sur Reflets avec un sujet comme les CDS, a fortiori pour quelqu’un qui n’est pas un spécialiste de la finance –mais qui y travaille comme développeur, c’est un pari risqué. Mais tentons-le. Vivre le secteur de la finance de l’intérieur permet de le comprendre au-delà des clichés que peuvent véhiculer les grands media. Mais aussi de le démystifier et voir comment il fonctionne, sur quelle mécanique et pourquoi des phénomènes qui peuvent sembler absurdes existent.

Démarrer une première publication sur Reflets avec un sujet comme les CDS, a fortiori pour quelqu’un qui n’est pas un spécialiste de la finance –mais qui y travaille comme développeur, c’est un pari risqué. Mais tentons-le. Vivre le secteur de la finance de l’intérieur permet de le comprendre au-delà des clichés que peuvent véhiculer les grands media. Mais aussi de le démystifier et voir comment il fonctionne, sur quelle mécanique et pourquoi des phénomènes qui peuvent sembler absurdes existent.

Au fur et à mesure que l’on comprend certains aspects, on se rend compte qu'il n'y a rien d'absurde, simplement des acteurs qui jouent avec leurs propres règles, leurs propres outils et ont leurs propres objectifs. Comprendre ce qu'ils font est la première étape pour envisager des solutions.

Un CDS c'est quoi ?

Les CD quoi ? Un CDS (Credit Default Swap) est un produit financier qui sert d'assurance contre le risque de défaut (que quelqu'un ne puisse plus rembourser son prêt). Le cas d'utilisation classique est : la banque A prête de l'argent à Paul et souhaite se prémunir contre le risque de défaut de paiement. Pour cela, elle va acheter un CDS à un acteur financier C pour se couvrir contre ce risque.

Le CDS est un contrat établi pour une durée fixée à l'avance (5 ans par exemple) où l'acheteur (banque A) versera une prime annuelle (1000 par exemple) au vendeur (acteur financier C) jusqu'à la maturité (fin) du contrat. Si Paul ne...

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